HL888天使投资法则:投资与投机的五种区别

投资人王利杰人无股权不富股权财富时代已经到来,欢迎收听 独家音频栏目,天使投资这么玩,我将会把5年多投资300多家初创企业的天使投资经验,毫无保留的与大家分享,希望您不要错过这个节目,也不要错过这个时代。

一个天使轮的模拟人脑结构的神经元芯片项目,开始a轮,弹得很不错,在1.6亿人民币的估值敲定了一轮,但是呢,它恰恰账上已经没钱了,于是他老股东也说,如果老股东愿意快速的给一笔钱做过桥的话,可以按照一个亿的人民币来投,当然这是一个很好的投资机会,首先这是一个非常好的企业。 HL888天使投资法则:投资与投机的五种区别

我已经投了他将近一年,他伴随他成长,对这个团队,对他们的技术实力,对他们团队的能力和他们的务实的精神都比较认可。

其次这个谈判也是我们给他引荐的对接的,他们谈的也不错,我们也都知根知底都知道,而这个时候她确实账上没钱需要一笔过桥,而a轮投资机构通常也不能违规,那么快就把钱马上给他,而作为老股东做的。 HL888天使投资法则:投资与投机的五种区别

增资打点折扣,对后边的投资者来讲也不是特别过分的行为,于是我就按照一个亿的估值又给他投了100万钱,就先打了,比较灵活的,解决了团队的燃眉之急,同时也让他顺利的拿到了a轮,所以说在a楼前进来的那一瞬间,我的真我的这个投资的增值这100万就已经增值了百分之。

不是那么的光彩,但做投资有时候是否需要纠结,你是真正意义上的在做一个投资还是有时候也可以投机一下呢,关于这个话题,我那天在团队内部展开了热烈的讨论,讨论了几个小时,我们也没有得出一个能让大家共识的结论,但是这次讨论引发了我的进一步思考,于是我看了很多的文章。

最后我多出来一个,小的结论就是答案其实并没有那么重要,重要的是这个问题本身,到底什么是投资,什么是投机?现在出现了一个新的名词,在英文的世界叫做invest u lator, 这个词呢是投资者,invest和投机者circulate两个词叠加词,invest.Later, invest just back you later, 这个词的出现也从侧面反映了这个概念,这两个词的概念是非常容易混淆的。 HL888天使投资法则:投资与投机的五种区别

但都不够持久,直到今天两个字的融合变成了一个自invest later。 HL888天使投资法则:投资与投机的五种区别

需要大量的思考,思索和推测,思考并推测未来的价值或者价格的走向,根据预测来决定是否现在购买标的进行投资,投机人玩的也是聪明人的游戏,只有聪明人能够玩得起,并没有贬义,但是在中国炒股炒房炒期货。

各种草大量的出现吵架以后呢,有人赚钱有人亏钱,有人一夜暴富,有人一夜回到解放前,于是乎大家把这些人的投机行为和过去我们在政治动乱时代的投机倒把给结合了,赋予了投机circulation很大的贬义,今天我们讨论投资和投机行为的区别的时候。

并不考虑大众老百姓心目中的褒义和贬义,我们只是站在中立的角度看看两个词,有到底什么样的区别,在这里两个词都是中性词。 首先,投资的初始动机来区分两者。于是仅仅是为了赚取差价,对标的物都不了解,也不做研究,只是期待涨价了以后抛掉赚取这个差值,那就是投机行为,再次强调这是一个中性词,如果动机是认可标的物的长期价值,或者一个项目的社会价值,然后我们通过资本的投入,支持该团队的长期发展。收获资本的增值,这里面包括了分红和股价的上涨,这样的动机就是投资的动机,这里也是一个中性词。 更感性一些,但是我们的动机是价值投资为主的,或者说大部分天使投资人的动机是价值投资。哦,原来做天使这么赚钱,他们就从二级市场转向转向我们天使投资的早期,这些投机者并没有理解天使投资的真实含义,他们对投资的回报率的期望值就特别高,因为他看报道是几千倍,所以最后他们可能失败或者扫兴而归的占了大多数,他的粗心他的动机是不对。或者说是不符合真正的天使投资人。 他的真实,理论上对短期的走势可能相对不太关注,所以在股市大跌,泡沫破裂的时候,却是长期价值投资者入场的最好时机,他可以在这个低点,在价格很便宜的时候挑选优质的企业,投入资本,支持他们渡过资本的冬天,并且在未来的5年10年甚至更长的时间后获得。资本的增值价值投资者并不需要用心推测,股价是否到了谷底,明天是会跌还是升?投资更看重企业的真实价值和未来多年后的价值,这就是投资者,天使投资人应该算是一家企业最早的投资人,如果他中间不退出的话,他的持股周期。立场,按照投资周期的定义来说可以这么说,天使投资人应该是投资而不是投机,但是在天使圈也有一些类似的做法就是在a轮或者隔一轮他就退出在b轮退出a轮退出,a加轮推出,保证一两年以后呢就收回本金,还保留一部分股份,因为如果一个专业的天使。 同时来讲,他可能60%以上的项目都能够拿到a轮,收回本金后剩下的股份就相当于是零成本获得,他们就可以长期持有,这种做法是否又增加了投机的嫌疑呢?第3个方面我们从投资的决策方式来看,如果是自己独立判断做决策,是否更接近投资行为。当然很多股市的投机的基金,他们的大脑也是自己做研究,自己做决策自己去预判未来的股市走势,所以也很难说独立判断就一定是投资,但是没有独立判断的能力,仅仅是人云亦云,跟风乱投意图博取股市的差价收益,这样的行为就是投机了,可以简单的总结就是说。没有独立决策方式的人在做投资,那他的行为就更像是投机,不管是投资还是投机,独立思考和决策都是是否能够长久在市场中盈利,或者说。 从微观个体的行为以及产生这种行为的心理等动因来分析解释研究和预测整个金融市场的发展,这就是行为金融学。所以通过价格波动获利的行为就是投机,我乍一听觉得还挺有道理的,但仔细一想,很多人买房子的同时是考虑的固定的收益和价值的增值,是双方面的因素,所以这样的投资者也同时在做投机,就是因为。市场心理的行为,而投资则是反映了对整个投资生命的周期的预期收益,也有人说多头不一定是投资或者投机,但是空头一定是投机,好像也挺有道理,不过然并卵,天使投资人的主要盈利模式并不是等企业若干年后上市,通过每年的利润分红股息来获得资本的增值。 套现,相反我们绝大部分天使投资人已经忘掉了这个模式,90%的天使投资人的退出方式都是通过二级市场股价高价的退出,本质上就是通过价格的波动来获利的,我们很少去分得股息,从这个角度来看,好像我们所有的天使投资人又是在做投机,而不是在做投资。还可以从本金是否安全,来看两者的区别,1934年Benjamin David试图在他们合作的证券分析,这本书里面说投资行为是在承诺本金安全的情况下,获得安全的收益,不符合这个标准的就是投机,这个说法在当年还是流行过一段时间的,但是今天的金融产品和工具。你如此的丰富,这个定义早就不适用了,尤其是在天使投资领域,天使投资人们都自诩为是投资而不是投机,虽然很多天使投资机构他们募资的来源也是拿了很多二级市场投机大佬的钱,但是在天使投资这个行业当中,大家总想把自己定义为价值投资而非价格投机,按照上面这个定义,天使投资人都成了投机者了。 因为从来没有天使投资人能确保自己的本金的安全,相反天使投资这个阶段的本金是最不安全的。同时呢,又能对社会作出贡献,投资和投机不管它的定义是如何区分的,两者都是资本市场不可或缺的行为和力量,道德清高的鄙视市场上投机者的和吵架的人,他们也不能这么抹杀掉纯粹投机者对资本市场繁荣所作出的贡献,今天世界科技。的发展与资本市场的繁荣是密不可分的,而资本市场的繁荣是不能脱离投机者的存在。 寻找下一个大趋势,头饰古人修心,期待资本的本金能够随着企业的成功获得巨大的回报,只有少数企业带来的巨大回报才能覆盖其他的那些大量失败的项目,这种独具特色的初创期的投资行为,之所以称之为天使投资,也是因为我们在企业,在企业家最穷,最需要的。资本和资源的时候雪中送炭,如同天使般。那这个基金就会被淘汰,或者说这个天使投资人就很难持续它的这种公益的行为,因为你都要被淘汰了,你还纠结做投资还是做投机有什么意义,健康持续的发展才是硬道理,投机还是投资也就随他去吧,适合自己的才是最好的。

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